Leasingul este o modalitate moderna de finantare prin care clientul beneficiaza de un bun, plata facandu-se esalonat pe perioada contractului de leasing, ratele platite fiind deductibile in functie de tipul contractului de leasing. Fata de alte forme de finantare, leasingul dispune de avantajul eliminarii birocratiei necesare acordarii unui credit precum si garantarea finantarii doar cu bunul ce face obiectul contractului de leasing

Cadrul legislativ in domeniul leasingului este: k2t3th
- Ordonanta Nr. 51/28.08.1997 republicata privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
- Legea Nr. 90/28.04.1998 pentru aprobarea OG nr. 51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
- Legea nr. 99 din 26 mai 1999 - Modificarea si completarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
- Norme privind inregistrarea in contabilitate a operatiunilor de leasing
- Ordonanta Nr. 51/1997 republicata privind operatiunile de leasing si societatile de leasing
Din punct de vedere legislativ, activitatile de leasing se impart in leasing operational si leasing financiar.

Leasing financiar - este operatiunea de leasing care indeplineste una sau mai multe din urmatoarele conditii:
1. riscurile si beneficiile aferente dreptului de proprietate trec asupra utilizatorului din momentul incheierii contractului de leasing;
2. partile au prevazut expres ca, la expirarea contractului de leasing, se transfera utilizatorului, dreptul de proprietate asupra bunului;
3. utilizatorul poate opta pentru cumpararea bunului iar pretul de cumparare va reprezenta cel mult 50% din valoarea de intrare (piata) pe care acesta o are, la data la care optiunea poate fi exprimata;
4. perioada de folosire a bunului in sistem de leasing acopera cel putin 75% din durata normala de utilizare a bunului, chiar daca in final, dreptul de proprietate nu este transferat.

Leasing operational - este operatiunea de leasing care nu indeplineste nici una din conditiile enumerate mai sus. (Modificarea si completarea Ordonantei de urgenta a Guvernului nr.51/1997 privind operatiunile de leasing si societatile de leasing)

Prin urmare, pentru leasingul financiar, deductibilitatea ratelor apare la nivelul amortizarii bunului care se face de catre client sia dobanzii, iar valoarea reziduala este de 20%. In cazul leasingului operational, avem deductibilitate integrala a ratei de leasing care apare in contabilitate sub forma chiriei, dar valoarea reziduala, daca este prevazuta in contract trebuie sa fie de minim 51%. Perioada minima a unui contract de leasing este de 12 luni si atat persoanele fizice cat si juridice pot beneficia de aceste servicii. Pe toata durata contractului de leasing societatea de leasing este proprietarul bunului, clientul avand doar drept de utilizare. Proprietatea va fi transmisa la sfarsitul contractului odata cu plata valorii reziduale, in cazul in care se opteaya pentru aceasta varianta. Pasii care trebuie parcursi pentru incheierea unui contract de leasing sunt urmatorii:
- Alegerea unei societati de leasing in functie de seriozitatea firmei de leasing, de continutul ofertei (daca include sau nu asigurare, franchiza la asigurare, TVA, comision de administrare contract, taxa pentru analiza dosarului etc)
- Formarea Dosarului de leasing care cuprinde in general copii dupa actele juridice ale societatii si ultimele balante si bilanturi, date despre furnizorul bunului, proforma etc.
- Depunerea Dosarului la societatea de leasing si asteptarea raspunsului referitor la acceptarea sau respingerea finantarii
- Plata avansului conform contractului de leasing
- Livrarea bunului
- Plata ratelor de leasing
- Cumpararea bunului ce face obiectul contractului de leasing la valoarea reziduala.
- Intrarea in posesia bunului daca optati pentru aceasta varianta

Piata de leasing in Romania

Acest studiu asupra pietei romanesti de leasing a fost efectuat pe baza unor date puse la dispozitie de catre Uniunea Nationala a Societatilor de Leasing din Romania si a unui studiu elaborat de Mercury Marketing and Research Consultants in iunie 2001 si a fost prezentat in cadrul seminarului Interleasing desfasurat pe data de 13 iunie.
Conform studiului Mercury, piata de leasing romaneasca pentru anul 2000 se ridica la o valoare de 395 milioane USD (ca valoare a contractelor), in crestere fata de valoarea inregistrata in 1999 cu 44% (275 milioane USD). Cea mai mare parte a contractelor de leasing incheiate a fost reprezentata de contracte de leasing extern (cross-border) -; 66% din valoarea contractelor pe anul 2000:

Tip de leasing Valoare pentru 1999(mil USD) Valoare pentru 2000 (mil USD)
Extern 145,00 260,00
Intern 130,00 135,00
Total 275,00 395,00

Valoarea contractelor de leasing extern a inregistrat o crestere cu 79% in 2000 fata de 1999, in timp ce valoarea contractelor de leasing intern a crescut cu numai cu 3%.
Valoarea contractelor de leasing incheiate de societatile membre ale Uniunii Nationale a Societatilor de Leasing din Romania (UNSLR) s-a ridicat la 312,79 milioane USD, adica 79,1% din estimarea furnizata de Mercury. UNSLR inregistreaza in prezent urmatoarele societatii ca membrii ai asociatiei: Afin Romania, Alpha Leasing Romania, Ashworth Interleasing, Auto Italia, Bank Austria Creditanstalt Leasing, Daewoo Auto Trading, Dunarea Leasing, Finans Leasing, General Leasing, International Leasing, Leasing Danubius, Logimax, Motoractive, Planet Leasing, Radacini Leasing, Demir Romlease, Banca Romana pentru Dezvoltare in calitate de corespondent al Sogelease Leasing.
Evolutia contractelor de leasing incheiate de societatile membre UNSLR in ultimii ani este urmatoarea:

An Nr. Contracte Variatie Nr Ctr. Valoare contracte (mil. USD) Variaie val. contracte
1998 6160 -- 144,60 - 1999 8746 +41,9% fata de 1998 215,71 +49,1% fata de 1998
2000 7854 -10,1% fata de 1999 312,79 +45,0% fata de 1999
2001* 1798 -- 90,123 -- TOTAL 24558 763,23

* - trimestrul I
Din tabelul de mai sus se poate constata ca activitatea de leasing a inregistrat o dezvoltare exploziva in ultimii ani. De altfel, conform parerii analistilor ce urmaresc acest domeniu dezvoltarea activitatilor de leasing se va continua si in anii urmatori. In functie de tipul contractului de leasing, activitatea membrilor UNSLR pe anul 2000 se prezinta astfel:
LEASING FINANCIAR LEASING OPERATIONAL
INTERN EXTERN INTERN EXTERN
136,87 mil USD 139,09 mil USD 36,11 mil USD 0,69 mil USD
43,75% din total 44,66% din total 11,54% din total 0,22% din total
Se constata ca marea majoritate a contractelor incheiate sunt contracte de leasing financiar. O alta statistica interesanta este reprezentata si de clasificarea contractelor de leasing in functie de obiectul acestora:

Autovehicule Utilaj Agricol Echipamente Birotica Real Estate Alte
252,56 mil USD 14,53 mil USD 34,63 mil USD 4,05 mil USD 0,00 mil USD 6,99 mil
80,75% din totsl 4,65% din total 11,07% din total 1,30% din total 0,00% din total 2,24%
Concluziile rapoartelor si datelor prezentate arata ca dezvoltarea activitatii de leasing a depasit cu mult ratele de crestere ale altor segmente ale economiei, aceasta crestere producandu-se pe fondul unei evolutii in general nefavorabile a economiei romanesti. Cu toate acestea, piata de leasing este considerata inca insuficient dezvoltata si structurata la acest moment. O cauza principala a acestei situatii o constituite lipsa informatiilor despre activitatea societatilor de leasing; spre exemplu, nu toate firmele de leasing ale marilor importatori auto (Porsche, Ford, Mercedes, Peugeot) sunt membre ai UNSLR, astfel incat nu exista raportari pentru aceste societati (si alte societati nemembre) cu privire la valoarea contractelor incheiate. In aceste conditii o estimare a pietei de leasing pe anul 2000 ce ar cuprinde si activitatea societatilor nemembre UNSLR situeaza valoarea acestei piete la peste 600 milioane dolari.
Principalii factori de succes in activitatea firmelor de leasing sunt considerati a fi disponibilitatea surselor de finantare si analiza riguroasa a bonitatii financiare a clientilor. Principalele surse de finantare disponibile firmelor de leasing sunt bancile, urmate de actionari si fondurile de investitii. De altfel, atragerea surselor de finantare a activitatii reprezinta principala dificultate inregistrata de catre societatile de leasing.
Societatile de leasing independente, care nu sunt sustinute in mod direct de o banca, actionari puternici sau fonduri de investitii intampina de regula dificultati in atragerea surselor de finantare; exista cazuri in care bancile, spre exemplu, prefera sa finanteze cu predilectie societatile de leasing proprii, in dauna celor independente. In acest context este interesant cazul singular al societatii International Leasing care a decis utilizarea pietei de capital pentru finantare, prin emisiuni publice de obligatiuni. Pe masura dezvoltarii pietei de capital in anii urmatori, aceasta piata poate deveni o sursa excelenta de finantare pentru societatile de leasing. Emisiunile de obligatiuni ale acestora au un grad de risc mai mic in comparatie cu emisiuni ale societatilor din alte domenii de activitate: fondurile obtinute din emisiunea de obligatiuni sunt utilizate pentru incheierea contratelor de leasing ale caror rate acopera ratele dobanzilor imprumuturilor si asigura un cash-flow constant (spre deosebire de cazul altor sectoare de activitate unde cash-flowul si rata de profitabilitate sunt mai dificil de estimat). In plus, contractele de leasing sunt de regula asigurate, iar obligatiunile pot fi la randul lor asigurate printr-o polita de risc financiar.
O alta problema intampinata, comuna tuturor serviciilor financiare romanesti, o reprezinta nivelul redus de cunoastere si intelegere a mecanismelor financiare in randul potentialilor clienti (iar leasing-ul nu face exceptie). In masura in care din ce in ce mai multi potentiali clienti vor intelege si cunoaste aceste mecanisme, activitatea de leasing se va dezvolta.
Societatile de leasing considera la acest moment ca nu exista o concurenta foarte mare pe aceasta piata, pe de o parte datorita nivelului actual de dezvoltare si al numarului redus de societati de leasing iar pe de alta parte datorita specializarii acestora pe diverse segmente.
Astfel, este interesant de notat ca un numar de 25-30 de societati de leasing au derulat aproximativ 85% din valoarea contractelor de leasing incheiate in anul 2000. Exista mult mai multe societati cu activitati de leasing, dar care au o prezenta mai redusa pe piata. Astfel, exista un numar de 1.743 de societati comerciale inregistrate avand ca obiect unic de activitate serviciile de leasing si 7.060 de societati avand serviciile de leasing ca obiect principal de activitate. 37% din societatile inregistrate cu obiect de activitate unic serviciile de leasing sunt societati de leasing imobiliar, 20% sunt societati de leasing general, iar 18% sunt societati de leasing pentru bunuri de folosinta indelungata.
Societatile de leasing din tara noastra pot fi impartite in trei categorii:
· societati de leasing infiintate de grupuri financiare, care beneficiaza de finantare, clienti si proceduri de analiza din partea grupului dar care se conformeaza de regula unor proceduri rigide si consumatoare de timp;
· societati de leasing infiintate de producatori sau importatori ai anumitor categorii de bunuri (autovehicule, bunuri de folosinta indelungata, etc) care beneficiaza de reduceri de preturi din partea firmelor producatoare si de preturi avantajoase dar care actioneaza doar ca instrumente de promovare a vanzarilor;
· societati de leasing independente care pentru a se afirma pe piata promoveaza dinamismul, operativitatetea si capacitatea de a acoperi segmente nisa ramase neacoperite de primele doua categorii de societati.
Principalele probleme inregistrate de firmele de leasing in tara noastra sunt cadru legal inca insuficient structurat, lipsa de informare a potentialilor clienti despre leasing (unde se include si preferinta de natura psihologica a proprietatii asupra bunului in dauna unui contract de leasing), stadiul actual al economiei nationale si eficienta redusa a agentilor economici, mediul politic instabil si riscul de tara ridicat, nivelul redus al investitiilor straine, nivelul ridicat al inflatiei, puterea de cumparare redusa, etc. Principalele solutii pentru remedierea unora din aceste probleme sunt implicarea societatilor de leasing in iibunatatirea cadrului legal si o activitate sustinuta a UNSLR in promovarea activitatii de leasing si a societatilor ce activeaza pe aceasta piata.
Avand in vedere stadiul actual al pietei de leasing, caracterizata printr-o crestere constanta a cererii, concurenta redusa si rate ridicate de profitabilitate, este de asteptat ca acest sector sa cunoasca o dezvoltare sustinuta in ultimii ani, astfel incat o investitie in acest sector nu poate fi decaa profitabila pe termen lung.

Piata de leasing in Romania in anul 2001

Conform datelor prezentate de UNSLR, piata de leasing din Romania s-a ridicat in anul 2001 la o valoare de aproximativ 1 mld Euro (valoarea contractelor), dupa cum urmeaza:
- mii Euro -
Raportare membrii UNSLR 581.665,44
Vanzari auto - societati nemembre UNSLR 56.020,00
Vanzari vehicule comerciale - societati nemembre UNSLR 36.800,00
Vanzari autobuze - societati nemembre UNSLR 1.640,00
Import in primele 10 luni pentru activitati de leasing 279.956,97
TOTAL 956.082,41
Comparativ cu anii precedenti, se remarca dinamica deosebita a pietei de leasing: crestere fata de valoarea inregistrata in 2000 cu 123% si fata de 1999 cu 269%.
Valoarea contractelor de leasing incheiate de societatile membre UNSLR s-a ridicat in 2001 la 581,67 milioane Euro, adica 60,8% din valoarea estimata a pietei de leasing.
Evolutia contractelor incheiate de membrii UNSLR in ultimii patru ani se prezinta dupa cum urmeaza:
1998 1999 Variatie 1998/1998 2000 Variatie 2000/1999 20001 Variatie 2001/2000
Nr contracte 6160 8746 41,9% 7854 -10,1% 7647 -2,7%
Valoare contracte (mil Euro) 128,5 202,9 57,9 340 67,5% 601,9 77%
Din tabelul de mai sus se poate constata ca desi numarul contractelor incheiata in ultimii ani a inregistrat o usoara reducere, valoarea contractelor s-a majorat intr-un ritm aproape exponential, semn al orientarii leasingului spre produse de valoare ridicata.
In functie de tipul contractului de leasing, activitatea membrilor UNSLR pe anul 2001 se prezinta astfel:

Leasing Financiar Leasing Operational
INTERN EXTERN INTERN EXTERN
272,66 mil Euro 235,39 mil Euro 73,24 mil Euro 0,37 mil Euro
46,87% din total 40,46% din total 12,59% din total 0,06% din total
Analiza acestor date releva ponderea covarsitoare a leasingului financiar: 87,34%. De asemenea, se constata un usor balans in favoarea leasingului intern (fonduri provenite din tara) - 59,5% - fata de cel extern (cross-border) -; 40,5%.
Clasificarea contractelor de leasing (la nivelul UNSLR) in functie de obiectul contractului se prezinta astfel:
Autovehicule Echipamente Birotica Utilaje agricole altele
506,7 mil Euro 40,7 mil Euro 9,9 mil Euro 13,9 mil Euro 11,6 mil Euro
86,2% din total 6,94% din total 1,7 % din total 2,4% din total 2% din total
Se observa preponderenta lesingului auto, principalele cauze pentru aceasta dezvoltare fiind: riscul este mai usor cuantificabil, lichiditatea este mai ridicata, cererea ridicata (incurajata si de facilitatile legale).
Datele prezentate mai sus prezinta imaginea unui sector financiar aflat in plina expansiune. Aceasta dezvoltare este sustinuta de o mai buna percepere a sistemului de leasing in randul clientilor, cresterea calitatii serviciilor oferite, obtinerea unor surse de finantare pentru firmele de leasing in conditii mai avantajoase, cadrul legislativ cat de cat favorizant (Sursa datelor: Uniunea Nationala a Societatilor de Leasing din Romania).